Konsortium unter Volkswagen-Führung erwirbt LeasePlan Corporation

Gemeinsam mit zwei Co-Investoren erwirbt der Volkswagen-Konzern die niederländische LeasePlan Corporation N.V., von der ABN Amro Bank, Amsterdam. Der Kaufpreis beläuft sich auf insgesamt 2 Mrd. Euro. Die Verkäuferin erhält von LeasePlan aus den einbehaltenen Gewinnen der Vorjahre eine Dividende in Höhe von 130 Mio. Euro. Der Aufsichtsrat von Volkswagen ermächtigte den Vorstand in seiner Sitzung am 21. April zu diesem Vorhaben.

Nach Abschluss der Transaktion werden der Volkswagen-Konzern zu 50 Prozent und die beiden Co-Investoren zu jeweils 25 Prozent an der LeasePlan Corporation beteiligt sein. Bei den international renommierten Co-Investoren handelt es sich um die private Olayan-Gruppe, Athen, sowie die staatliche Mubadala Development Company, Abu Dhabi. Die Übernahme erfolgt vorbehaltlich der Zustimmung der relevanten Behörden, insbesondere der europäischen Kartellbehörden, sowie der holländischen Zentralbank.

"Diese Akquisition ist für uns ein entscheidender Meilenstein bei der strategisch konsequenten Aufstellung als globaler Mobilitätskonzern", sagte der Vorstandsvorsitzende des Volkswagen-Konzerns, Dr. Bernd Pischetsrieder, am Mittwoch in Hamburg bei der Bekanntgabe der Übernahme.

LeasePlan ist in seiner Branche mit ca. 1,2 Millionen Fahrzeugen unter Verwaltung, einer Bilanzsumme von 10,8 Milliarden Euro und einem Nachsteuerergebnis von 193 Millionen Euro - per 31.12.2003 - Europas Marktführer und gehört zu den weltweit führenden Multibrand-Flottenmanagementgesellschaften.

Die gemeinsame Übernahme mit den Co-Investoren stellt die erfolgreiche Fortführung des markenunabhängigen Geschäftsmodells von LeasePlan sicher. Der Volkswagen-Konzern partizipiert auf diesem Weg deutlich intensiver und nachhaltiger an der Wertschöpfung dieser dynamischen Branche und nimmt Chancen im Bereich der Dienstleistungen rund um das Automobil wahr. Unter Verweis auf das konzernweite Leistungssteigerungsprogramm "ForMotion" sagte der Vorstandsvorsitzende weiter: "Für uns bietet die Akquisition ein zusätzliches positives Momentum, die Potenziale im Großkundengeschäft noch besser auszuschöpfen". Wachsende Zins-, Service- und Versicherungseinkünfte reduzieren gleichzeitig die Abhängigkeit des Konzerns von den zyklischen Schwankungen des reinen Automobilbaus. Durch die gemeinsame Akquisition werden die strategischen und operativen Ziele des Volkswagen-Konzerns im Ausbau der Mobilitätsdienstleistungen liquiditätsschonend erreicht.

Die beiden international agierenden und insbesondere langfristig orientierten Co-Investoren verfügen über ausgewiesene Erfahrungen mit Beteiligungen im Finanz- und Dienstleistungsbereich. Außerdem bringen sie hervorragende regionale Expertise der Märkte im Mittleren Osten mit. Davon verspricht sich der Volkswagen-Konzern einen weiter verbesserten Marktzugang zu dieser wirtschaftlich an Bedeutung zunehmenden Region.

"Zusammen mit unseren Partnern haben wir ein äußerst erfolgreiches und rentables Unternehmen erworben", so Dr. Pischetsrieder. "Wir werden dem Management von LeasePlan die nötige Freiheit und Unterstützung bieten, ihre Erfolgsgeschichte aus Wachstum, Produktinnovation und markenunabhängigem Kundenservice fortsetzen zu können." Die Management- und Führungskompetenz des Multibrand-Flottenmanagement-Geschäfts ist innerhalb des Volkswagen-Konzerns bei der Volkswagen Financial Services (FS) AG, Braunschweig, angesiedelt. In diese wird der fünfzigprozentige Anteil im Rahmen einer Kapitalerhöhung als Sacheinlage eingebracht. Auf diesem Weg wird die Kapitalbasis der Volkswagen FS gestärkt. Im Konzern erfolgt die Konsolidierung "at equity”. Damit wird das Ergebnis von LeasePlan über Volkswagen FS in das Finanzergebnis des Konzerns einfließen. Volkswagen FS ist bereits über seine Tochter Europcar Fleet Services (ECFS) im Multibrand-Flottenmanagementgeschäft tätig. ECFS wird den Planungen zufolge an LeasePlan verkauft, um eine noch schlagkräftigere Einheit zu formen und das Geschäftsfeld weiter voran zu bringen. Die Akquisition stellt damit eine optimale Erweiterung des Geschäfts in der Volkswagen FS dar.

Die Positionierung von Volkswagen FS entlang der Wertschöpfungskette im Geschäft mit der Mobilität wird konsequent fortgesetzt. Sie umfasst die Bereiche Finanzierung, Leasing, Banking, Versicherungen und eben das Flottenmanagement. Als Mobilitätsdienstleister profitiert die Gesellschaft somit vermehrt vom stetig und deutlich steigenden Flottengeschäft.

Dr. Pischetsrieder machte deutlich, dass dieser Erwerb nicht zur Öffnung eines neuen Vertriebskanals gedacht ist. Im Zusammenhang mit dieser Transaktion seien keine Abnahmeziele mit LeasePlan vereinbart worden. Dies würde auch dem erfolgreichen Geschäftsmodell von LeasePlan , welches auf Markenunabhängigkeit beruht, widersprechen. "Wir profitieren bei der Multi-Marken-Strategie von LeasePlan doppelt - über das Geschäft im Flottenmanagement und über die Tatsache, dass sich unser Fokus nun verstärkt auf den gesamten Automobilmarkt richtet", so der Vorstandsvorsitzende weiter. Der Volkswagen-Konzern wolle voll am Gesamtmarkt partizipieren, also über die Höhe seines eigenen Marktanteils hinaus. Gleichzeitig sei damit auch ein positiver Einfluss auf das Geschäft von Volkswagen FS verbunden, dass sich damit ein Stück unabhängiger mache von den Konzernmarken und mehr Ergebnis aus dem Gesamtmarkt generiere.

Diesem Ziel diene u.a. auch die Einbeziehung der Co-Investoren. "Auf diesem Weg machen wir die Unabhängigkeit von LeasePlan deutlich und zeigen, dass es uns mit der Multi-Marken-Strategie ernst ist," konstatierte Dr. Pischetsrieder. Weitere Vorteile der gemeinsamen Transaktion seien die zuverlässige Langzeitorientierung der Investoren. "Mubadala Development Company und die Olayan-Gruppe dokumentieren mit ihrem Investment in dieses Joint venture, dass sie an das Geschäftsmodell glauben. Wir freuen uns deshalb ganz besonders, diese Investoren mit an Bord zu haben. " Beide seien nach Einschätzung von Volkswagen beste Adressen im Nahen Osten und brächten Know-how in den Bereichen Banking und Financial Services ein.

Mubadala Development Company ist ein nach wirtschaftlichen Gesichtspunkten operierendes Investment- und Projektentwicklungsunternehmen, vollständig im Besitz des Staates Abu Dhabi. Es konzentriert sich sowohl auf die makro- als auch auf die mikroökonomischen Aspekte der Volkswirtschaft seines Landes mit dem Ziel, gewinnbringende und nachhaltige Geschäftsmodelle zu identifizieren und zu implementieren. Das Mubadala-Programm hat bereits mehrere Joint ventures bzw. Partnerschaften mit internationalen Unternehmen hervorgebracht. Engagiert ist das Unternehmen in den Branchen Bildung, Energie, Leasing, Immobilien, Produktion, Schiffbau und Transport. Über seine Kooperationen stellt Mubadala sicher, dass die gestarteten Gemeinschaftsprojekte sowohl für die internationalen Partner als auch für die lokale Wirtschaft des Landes nachhaltig Wertschöpfung erbringen. Das Unternehmen ermöglicht den Zugang zu den Märkten des Nahen Ostens und vermittelt im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit u.a. auch Börsengänge in den Vereinigten Arabischen Emiraten.

Die in Privatbesitz befindliche multinationale Olayan-Gruppe besteht aus rund 50 Firmen und assoziierten Gesellschaften. Engagiert ist die Gruppe in den Branchen Konsumgüter, Distribution, produzierende Industrie, Dienstleistungen, Industrieausrüstungen, Büroausstattung, Health care, Projekt- und Baumanagement sowie Immobilienverwaltung und Finanzdienstleistungen. Im Heimatmarkt SAudi-Arabien ist Olayan an über 40 Unternehmen beteiligt, die entweder selbst geführt oder aktiv unterstützt werden. Die Gruppe unterhält Niederlassungen in Athen, London, New York und Wien, über die sie den engen Kontakt zu ihren Geschäftspartnern in deren jeweiligen Heimatmärkten hält.

Der Aufsichtsrat hat den Vorstand zudem ermächtigt, bei der LeasePlan-Transaktion den teilweisen oder vollständigen Einsatz eigener Aktien zu prüfen. Diese hält zur Zeit die VW-Beteiligungs-GmbH. Eine staatliche Investmentgesellschaft in Abu Dhabi hat Interesse an einer solchen Transaktion geäußert. Die abschließende Entscheidung nach Prüfung obliegt dem Aufsichtsrat.

Der Kaufvertrag wurde im Anschluss an die Aufsichtsratssitzung am Mittwoch Abend unterschrieben.